周末两大利好！果链、达链豁免对等关税，中欧重磅利好，下周大反攻？

上周由于中国对美国对等关税进行反击，引发了市场对于关税战升级导致全球经济衰退的担忧，周一全球股市迎来“黑色星期一”，特别是A股、港股出现了大幅补跌，创业板指单日暴跌超12%，恒生科技单日暴跌超17%。但随后，特朗普政府由于面对美债被大量抛售可能崩盘、美股暴跌、美国内部分歧加大等多重压力，于是戏剧性地在周三凌晨宣布暂停对等关税90天，全球股市也迎来暴力反抽，纳指单日暴涨12%。从结果来看，美股本周完全收复周一的跌幅，纳指单周上涨7.29%，但年内仍大跌13.39%。亚太股市特别是A股、港股本周仍大跌，仅收回了周一暴跌的一半。

根据周末的消息，美国的关税“方向盘”继续往回打，对果链、NV链豁免对等关税，这也导致周末在关税上A股吵翻了天，买半导体、农业等关税反制线希望没豁免，抄底NV链、果链的希望被豁免，然后买机器人的站出来说，机器人从不吵架来机器人板块玩。

具体来看周末的重磅消息：

周四我跟大家分析过，美债的恐慌式抛售才是导致特朗普紧急暂停对等关税的核心原因。美十债收益率在过去短短五天内飙升了逾50个基点至4.49%——上一次出现如此猛烈的单周涨幅，还要追溯到2001年“911”恐怖袭击发生之时。

从机构的数据来看，全球各大经济体基本都在抛售美债，贝耶斯商学院金融学教授Stephen Thomas表示，全球财政压力的威胁现在正因市场信任的崩溃而变得更加严重。特朗普持续散布着虚假信息，削弱公众对美国政府决策的信任，继而传导至债券市场。

当地时间4月11日，美国海关和边境保护局发布警报，告知用户其用于豁免货运关税的系统出现故障。我之前也给大家分享过业内观点，从实操角度上分析，对等关税在美国不具有落地可行性。

关税最大的回摆是，周末特朗普政府宣布豁免智能手机、电脑等地产子产品“对等关税”，苹果、英伟达都包括在内，这意味着A股此前由于担忧关税而被抛售的果链、NV链都迎来了阶段性反转。

有些人阴阳怪气：特朗普这么反复无常，今天能减明天就能加。那只能这些人没跟踪市场，特朗普政府已经为其疯狂的关税付出了代价，美债收益率就是证据，市场对美国国债不信任程度剧增。另外，苹果、英伟达关税豁免最受益的是美国，为啥首先豁免这些，其重要性不言而喻，而且苹果、英伟达都承诺了在美国大量投资创造就业。

根据机构测算，本次豁免中来自中国的金额大约全年约1000亿美元(存在高估），占中国出口至美国总额的22%。自全球的金额为3300亿，大约占总进口的10%。

欧盟委员会发言人表示，欧盟和中国已同意研究为中国制造的电动汽车设定最低价格，以取消欧盟于2024年征收的关税。

随着地缘风险加剧，国内半导体产业自主可控的进程有望加速推进，国产化率有望进一步提升。根据TechInsight，2018年中国半导体市场的自给率为15.9%，到了2023年增至23.3%，预计到2027年上升至26.6%。

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风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考