ARM: 今年ARM芯片在超大规模数据中心市场份额接近50%

Arm对其在数据中心领域超50%市场份额的继续增长充满信心。

Arm公布了2026财年第一季度业绩，总营收10.53亿美元，同比增12%，连续两季超10亿美元创同期新高。核心的特许权使用费同比增25%至5.85亿美元，受益于Armv9架构普及、CSS芯片量产及数据中心需求激增；授权及其他收入微降1%至4.68亿美元，营收结构整体健康。

从Arm的财报电话会中，我们可以得到以下重要信息：

Arm今年在超大规模数据中心的市场份额预计接近50%

CSS超预期成功，成为ACV的增长支柱

中国市场收入占比21%，出口管制无显著影响

Arm今年在超大规模数据中心的市场份额预计接近50%

Arm公司提到云计算领域，超7万家企业在Arm Neoverse数据中心芯片运行人工智能工作负载，同比增长40%，自2021年激增14倍。

去年Arm在超大规模数据中心的市场份额约18%，今年预计接近50%。市场份额的增长主要源于两个方面，一是通用工作负载领域，通过Graviton、Axion、Cobalt等产品持续从x86 夺取份额；二是AI工作负载方面，前几代依赖英伟达 Hopper(搭配外部 x86，Arm份额近乎为 0)，现转向集成Arm设计的 Grace Blackwell(GB200/300)，Arm在该领域几乎独占份额。 叠加AI数据中心增长及传统数据中心份额提升，共同推动份额接近50%。

针对未来市场份额的走向，Arm对其在超50%后继续增长充满信心。Arm认为，Arm架构具备高度定制化能力，可在芯片、刀片服务器及机架层面实现独特设计，显著优化总拥有成本并最大化性能，这是我们的独特优势。随着在AI数据中心份额提升，采用单一CPU架构及统一软件栈，能简化数据中心软件管理，形成助力。

在谈及Arm未来是会推出商用CPU进入市场，还是仅提供供内部使用的授权平台。Arm表示暂无法回应是否推出特定产品。但市场份额增长与该策略关联不大，公司对Arm软件投资趋势及以各类形式提供产品技术提升份额的路线图极具信心。

CSS的成功超预期

Arm CSS（Compute Subsystem）是Arm为客户提供的一整套预集成的计算解决方案，结合了Arm的处理器内核（如Cortex系列）、互联架构、内存控制器等关键组件。通过Arm CSS，客户能够更高效地开发定制化芯片，同时降低开发成本和风险，特别适合那些需要快速推出产品的企业。

Arm表示，客户因芯片复杂性和开发耗时，希望在SoC开发时有更好起点，这催生了计算子系统(CSS)，其成功超预期。目前正在开发的许多小芯片大多基于 Arm 的知识产权，而且我们已通过Arm Total Design生态系统为小芯片的开发提供支持。

基于此，公司目前正在评估超越现有平台、向更多子系统、小芯片领域拓展，或者推出完整解决方案的可行性。在公司内部，我们要么对设计、实现并制造诸如小芯片等产品所需的全部专业知识和技术有深入了解，要么能够直接运用这些知识和技术。

此外，该季度Arm公司ACV增长的重要来源之一就是来自三笔重大CSS交易。值得一提的是，新CSS交易的特许权使用费率超10%，高于初代CSS约10%。过往费率参考：V8 为 2.5%-3%，B9 约 5%(较 V8 翻倍)，初代 CSS 约 10%(较 B9 翻倍)。此前认为10%接近上限，现证实仍有提升空间，具体比例待后续明确，但确高于预期。

出口管制无显著影响，中国市场收入占比21%

Arm中国市场与全球同步，在智能手机、自动驾驶、数据中心等领域的发展势头与全球一致。

近期的GPU出口管制对Arm业务无显著影响。中国业务增长稳健，收入占比21%，较上一季度(15%)和去年同期(14%)均有提升，与全球增长态势一致。

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